Опубликовано 5 мая 2013 г.

Сегодня все больше разработчиков бизнеса заинтересованы в EB-5 VisaПо сообщениям средств массовой информации, потенциально является менее дорогостоящим средством получения финансового капитала для коммерческих предприятий. Гонка за получение капитала EB-5 идет полным ходом, и многие конкуренты стремятся получить вознаграждение, но не полностью осознают присущие риски. Есть несколько разных вариантов бизнес выйти на арену EB-5, например, предлагая прямые инвестиции нерегионального центра; заключение зонтичного лицензионного соглашения с существующим региональным центром; или формирование нового регионального центра. Эта статья написана, чтобы описать риски и выгоды для тех, кто хочет претендовать на столь желанный титул как EB-5 Региональный Центр покупая существующий.

Созданная более 20 лет назад Пилотная программа для иммигрантов-инвесторов, известная также как Программа региональных центров EB-5, только недавно начала демонстрировать экспоненциальный рост числа коммерческих предприятий, утвержденных гражданством США в качестве «регионального центра». и иммиграционные службы (USCIS).[1] В 2007 году в 2007 году было 11 действующих региональных центров; напротив, сегодня насчитывается 292.[2] В следующем году это число может снова увеличиться на неожиданные суммы.[3] Возможно, в результате этого спроса, только за последние несколько лет методы, которыми USCIS регулировала региональные центры EB-5 на рынке EB-5, были радикально изменены. Чтобы сделать процесс более формальным, в августе 2010 года USCIS представила новый процесс подачи заявок, который требует нового набора форм, называемых I-924 и I-924A. Каждая форма должна использоваться для запроса первоначального назначения регионального центра EB-5 и для утвержденных региональных центров, которые будут использовать каждый календарный год для того, чтобы сообщать о своей деловой активности в USCIS. Благодаря силе закона процесс подачи заявок дополнил многие из целей, первоначально поставленных в Пилотной программе, принятой в 1992 году, а также благодаря введению новых правил, которые не определены в должным образом обнародованных положениях. Например, новый процесс подачи заявки предписывал, чтобы в каждом запросе на обозначение были конкретно указаны коды Североамериканской системы отраслевой классификации (NAICS), которые имеют отношение к желаемым проектам. Раньше этого не было, и они не были включены в закон или нормативные акты, и многие региональные центры смогли получить обозначения без специального обозначения кода NAICS. Многие региональные центры продолжают существовать и функционировать без формальной НАИКС. Кроме того, многие региональные центры имеют широкие географические границы, а некоторые охватывают целые штаты. Сегодня при подаче заявок по форме I-924 USCIS ограничивает региональные центры географическими областями, которые связаны с конкретными запланированными проектами создания рабочих мест и региональными экономическими последствиями. Следовательно, каждый из перечисленных выше факторов имеет решающее значение при рассмотрении вопроса о том, приобретать ли существующий региональный центр, особенно тот, который был назначен до 2010 года. Приведет ли покупка существующего регионального центра без каких-либо кодов NAICS, связанных с ним, к возникновению каких-либо предсказуемых проблем? Что, если новые запланированные проекты появятся в регионах штата, которые не расположены ни в одном из предыдущих проектов владельцев региональных центров?

Дорожные барьеры для поиска нового обозначения регионального центра EB-5 омрачены длительными задержками обработки, которые в настоящее время ведутся судебные решения EB-5, а также запланированным переводом Офиса программы EB-5 USCIS из Калифорнии в Вашингтон, округ Колумбия. В последние несколько лет время рассмотрения судебных решений для утверждения новых региональных центров EB-5 значительно увеличилось. В октябре 2010 года USCIS сообщала, что время обработки для назначения новых региональных центров составляло 5 месяцев, а для внесения поправок в существующие региональные центры - 1 месяц.[4] Сегодня сообщается, что время обработки составляет 9 месяцев для первоначальных заявок I-924 и 10 месяцев для внесения поправок в существующие региональные центры.[5] Тем не менее, многие региональные центры EB-5 и заявители, подающие заявки, сообщат вам, что процесс может занять более года. Поэтому крайне важно, чтобы коммерческие предприятия, стремящиеся рассчитывать на капитал из программы EB-5 для новых проектов, которые либо включены в заявку на назначение в качестве нового регионального центра, либо подлежат поправке USCIS, серьезно учитывают текущее влияние Расчетное время обработки может повлиять на их планы получения капитала EB-5. Таким образом, именно этот принцип касается того, почему многие компании, которые являются новыми на арене EB-5, могут рассмотреть возможность приобретения или покупки существующего регионального центра EB-5, чтобы повысить свою способность привлекать средства. Если у владельца бизнеса есть проект, который готов начать эксплуатацию или строительство, зачем ждать больше года, если они могут начать привлекать капитал EB-5 завтра?

Региональные центры ограничены как в географическом, так и в отраслевом масштабе, как определено USCIS в письме об утверждении назначения. Возможность избежать обращения в USCIS за новым назначением или поправкой в региональном центре является очень привлекательным вариантом. Контроль вашего собственного регионального центра для вашего собственного запланированного проекта может снизить затраты при заключении лицензионного соглашения с региональным центром.[6] Но есть и другие причины, по которым это может быть сопряжено с трудностями. Следует учитывать, что многие старые региональные центры были в целом одобрены для географических районов и промышленных секторов без необходимости выполнять строгие требования сегодняшнего дня для предоставления конкретной, проверяемой информации из своих проектов. Эти старые региональные центры, должным образом одобренные в прошлые годы USCIS и прежней Службой иммиграции и натурализации (INS), не знают, как недавние изменения в программе Регионального центра EB-5 могут повлиять на них или USCIS внедрит новую политику. Некоторые региональные центры оставлены для интерпретации необязательной письменной переписки между их компаниями и USCIS. Региональные центры, которые сегодня обозначены специальными отраслевыми кодами NAICS, поделены между региональными центрами всего несколько лет назад, которые не были обязаны использовать отраслевые коды NAICS. В настоящее время это земля имущих и неимущих. Некоторые реальные проекты не требовали предварительного одобрения USCIS. Тем не менее, другим, новичкам на рынке EB-5, рекомендуется запрашивать такое предварительное одобрение со стороны USCIS путем подачи поправки I-924 или I-924 вместе с запросом о принятии решения по образцовой петиции I-526, которая будет полностью соблюдать требования закона, политики и прецедентных судебных решений EB-5. Если вы хотите приобрести существующий региональный центр, новые владельцы должны быть осторожны в оценке того, будут ли их запланированные проекты более внимательно изучаться USCIS.

В общих юридических терминах покупка существующего, действующего бизнеса может сопровождаться множеством обязательств и обязательств для покупателя. Приобретение или регистрация действующего бизнеса или создание нового субъекта хозяйствования и приобретение активов этого предприятия может не означать, что новая компания может избежать всех ранее существовавших обязательств. Для сравнения, те, кто хочет приобрести существующий региональный центр, который является юридическим лицом, которое может принимать ряд различных форм, утвержденных правительством штата (например, корпорации, компании с ограниченной ответственностью или LLC, или другие типы партнерства), должны проконсультироваться с квалифицированным Предпринимательское право и поверенный по законодательству США о ценных бумагах лицензированы в штате, в котором они будут приобретать компанию. В каждом региональном центре предложения ценных бумаг США (которые, как правило, требуют освобождения от SEC и / или государственной регистрации Blue Sky) производятся, продаются и продаются иностранным инвесторам, и, таким образом, региональный центр или владелец проекта может быть эмитентом в соответствии с правилами SEC. ,[7] С точки зрения иммиграции, существует также ряд рисков и обязательств, а также вознаграждений, которые могут быть получены в результате покупки существующего Регионального центра EB-5 - даже если некоторые деловые обязательства не переходят на корпоративный, транзакционный, или закон о ценных бумагах. Например, многие региональные центры EB-5 будут выступать в качестве генерального партнера для товариществ с ограниченной ответственностью, которые получают доли участия в капитале или предоставляют кредиты проектам EB-5, каждому из которых может потребоваться пять лет или более для полного распределения и возврата капитала (если имеется). ) иностранным инвесторам EB-5. Даже если прежние владельцы Регионального центра не были генеральным партнером (или управляющим в контексте LLC), у новых покупателей могут по-прежнему возникать различные иммиграционные обязательства, поскольку предыдущие владельцы лицензировали присвоение USCIS Регионального центра независимым предприятиям. Кроме того, свертывание и ликвидация любых проектов Регионального центра EB-5 могут осложниться, поскольку они не могут вернуть вклад инвестора в капитал, пока не пройдет минимум 5 лет или, по крайней мере, пока не будет удалено условное место жительства иностранного инвестора. Следовательно, если кто-то желает приобрести существующий региональный центр EB-5, ему может потребоваться взять на себя роль (или сопоставимую ответственность) в качестве генерального партнера любых текущих проектов EB-5. Таким образом, принимая на себя руководящую роль в надзоре за любыми ранее существовавшими проектами EB-5, новым владельцам регионального центра будет рекомендовано участвовать в проверенном бухгалтерском учете, бизнес-обзоре и обзоре прошлых маркетинговых практик, чтобы оценить такие позиции, как текущие обязательства , дебиторской задолженности и возможных нарушений ценных бумаг США, которые могут повлиять на способность Регионального центра привлечь больше капитала.

В идеальном мире, даже если с финансовой или корпоративной точки зрения, что новый владелец Регионального центра не несет финансовой ответственности за долги, юридические обязательства и финансовые риски прошлых владельцев их центра, все еще существуют иммиграционные риски, основанные на прошлом поведении предыдущих владельцев. USCIS предъявляет строгие требования к отчетности через свой обязательный годовой отчет I-924A, который должен подаваться до конца каждого календарного года. Форма I-924A - это новое творение творения, разработанное USCIS в 2010 году как средство обеспечения большего контроля над программой. Как предусмотрено USCIS в его инструкциях к форме,[8] «Неспособность своевременно подать…для каждого Финансовый год, в котором региональный центр был назначен для участия в программе [EB-5], приведет к объявлению о намерении прекратить участие регионального центра ... что в конечном итоге может привести к прекращению утверждения и назначения региональный центр ». (Выделение добавлено.) Далее приводятся инструкции, предусматривающие, что USCIS может прекратить работу существующего Регионального центра, если он определит, что этот центр больше не служит цели программы EB-5, а именно:« содействие экономическому росту… улучшение » региональная производительность, создание рабочих мест и увеличение внутренних капиталовложений ». Согласно USCIS, региональным центрам может потребоваться сообщать о своем соответствии законодательству и политике EB-5 на« совокупной основе ... » охватывающий последовательность финансовых лет…[9] (Выделение добавлено.) Это означает, что новым владельцам регионального центра необходимо будет обеспечить, чтобы любое коммерческое предприятие, связанное с их центром, было «средством для инвестиций в другие коммерческие структуры, которые имеют или будут создавать или поддерживать рабочие места для целей EB-5» уметь определять и документировать прямое / косвенное создание или поддержание рабочих мест, связанных с каждым бизнесом по созданию рабочих мест EB-5, а также количество инвесторов, которые были одобрены, отклонены или отозваны визы EB-5.[10] USCIS может даже запросить оригинальные записи, и поэтому предыдущие владельцы регионального центра должны предоставить это покупателю. Потенциальным покупателям регионального центра должен быть предоставлен доступ ко всем этим материалам до завершения продажи, что включает в себя подтверждение прямых созданных рабочих мест, расходов, оплаченных проектом EB-5 центра, и других аспектов, определенных в предыдущем EB. -5 заявок. Кроме того, если региональный центр неактивен слишком долго, вполне возможно, что USCIS может отменить назначение, поскольку региональный центр больше не выполняет цель Программы региональных центров EB-5, вызывая региональные экономические последствия, как это определено закон.

В заключение покупка существующего регионального центра EB-5 является сложной. Положения о компенсации не могут быть лучшей защитой. В настоящее время региональные центры EB-5 участвуют в сделках с риском, связанных не только с серьезными иммиграционными последствиями, но и с другими областями федерального законодательства, законодательства штата, бизнеса, финансов и проблем США с ценными бумагами. Помимо того, что адвокат иммиграционной службы EB-5 проводит проверку предприятия, потребуется корпоративный адвокат по сделкам и ценным бумагам. Для региональных центров, которые находятся в состоянии покоя и никогда не имели никакой активности, риски могут быть низкими (если USCIS не отменяет их назначения до подачи проектов будущих инвесторов), и вознаграждение будет большим, если новые проекты могут ускориться за счет все больше задерживается время обработки новых центров и поправок. Тем не менее, дополнительный уровень постоянного (возможно, многолетнего) соблюдения в отношении ранее существовавших обязательств EB-5, относящихся к прошлым владельцам Регионального центра, может помочь лучше попытаться найти новое назначение в USCIS. До получения дополнительных указаний USCIS или прецедентного права приобретение существующего Регионального центра потребует тщательного рассмотрения.

[1] См. USCIS EB-5 Статистика, опубликованная 23 июля 2012 г. www.uscis.gov (можно купить в http://goo.gl/pZB8a).

[2] Увидеть http://www.uscis.gov/eb-5centers.

[3] Я бы. Исходя из количества поступлений с 2010 года, может быть около 219 заявок региональных центров на первоначальное назначение или поправок, которые не получили окончательного решения. Хотя, возможно, некоторые из них были отозваны, но статистика показывает, что в конвейере USCIS может быть значительное количество неурегулированных заявок. С 2010 года было получено 593 квитанции формы I-924; 231 одобрение; 143 отказа; и то, что кажется 219 висит на весах.

[4] См. Заметки о встречах с заинтересованными сторонами USCIS www.uscis.gov (можно купить в http://goo.gl/V1NVI).

[5] См. Заметки о встречах с заинтересованными сторонами USCIS www.uscis.gov (можно купить в http://goo.gl/TRSkc), опубликовано 14 октября 2010 г.

[6] Если региональный центр был утвержден с необходимой отраслью (ами) и географическим районом, в котором будет расположен проект, лицензирование или «аренда» регионального центра может повлечь за собой сочетание следующих факторов: (1) уплата регистрационного взноса для регистрации в качестве авторизованный проект существующего регионального центра; (2) оплатить часть административных расходов, абонентской платы или платы за синдикацию, полученных от каждого инвестора; и (3) уплата процента от общей суммы капитала EB-5, привлеченного через региональный центр.

[7] Для получения дальнейших указаний настоятельно рекомендуется проконсультироваться с квалифицированным юристом по законодательству США о ценных бумагах, имеющим опыт работы с вопросами EB-5, прежде чем рассматривать вопрос о покупке регионального центра EB-5.

[8] Увидеть http://www.uscis.gov/i-924a, последний просмотр 1 мая 2013.

[9] Увидеть www.uscis.gov (можно купить в http://goo.gl/ZgNmr), опубликовано 6 декабря 2011 г.

[10] См. Форму I-924, http://www.uscis.gov/i-924, последний просмотр 1 мая 2013.