Postat pe 5 mai 2013.

Astăzi, mai mulți dezvoltatori de afaceri sunt interesați de Visa EB-5, care a fost raportat de presă ca fiind un mijloc mai puțin costisitor de a obține capital financiar pentru întreprinderile comerciale. O cursă pentru obținerea capitalului EB-5 este în curs de desfășurare, cu mulți concurenți care caută recompense, dar nu înțeleg pe deplin riscurile inerente. Există câteva opțiuni diferite pentru întreprinderi să intre în arena EB-5, cum ar fi prin oferirea de investiții directe neregionale asociate Centrului; încheierea unui acord de licență umbrelă cu un centru regional existent; sau formând un nou centru regional. Acest articol este scris pentru a descrie riscurile și recompensele pentru cei care doresc să revendice titlul foarte dorit ca an Centrul Regional EB-5 achiziționând unul existent.

Creat în urmă cu peste 20 de ani, Programul Pilot pentru Investitori în Imigranți, cunoscut altfel drept Programul Centrului Regional EB-5, a început doar recent să crească exponențial în numărul de întreprinderi comerciale aprobate să acționeze ca „centru regional” de către cetățenia americană și Servicii de imigrare (USCIS).[1] În 2007 existau 11 centre regionale existente în 2007; în schimb, astăzi există 292.[2] În anul următor, numărul respectiv poate crește din nou cu sume neașteptate.[3] Poate ca urmare a acestei cereri, în ultimii ani, modul în care USCIS a reglementat centrele regionale EB-5 pe piața EB-5 a fost transformat drastic. Pentru a aduce mai multă formalitate procesului, în august 2010, USCIS a introdus un nou proces de solicitare care necesită un nou set de formulare numite I-924 și I-924A. Fiecare formular trebuie utilizat pentru a solicita desemnarea inițială a unui centru regional EB-5 și pentru centrele regionale aprobate să le utilizeze în fiecare an calendaristic pentru a raporta activitatea sa la USCIS. Odată cu forța legii, procesul de depunere a cererilor a sporit multe dintre obiectivele stabilite inițial prin Programul-pilot adoptat în lege în 1992, precum și prin introducerea de noi reguli care nu sunt specificate de reglementările promulgate corespunzător. De exemplu, noul proces de solicitare a mandatat ca fiecare cerere de desemnare să specifice în mod specific codurile Sistemului de clasificare a industriei din America de Nord (NAICS) care sunt relevante pentru proiectele dorite. Acest lucru nu a fost cazul anterior, nici inclus în lege sau în reglementări, iar multe centre regionale au putut obține desemnări fără o denumire de cod NAICS specifică. Multe centre regionale continuă să existe și să funcționeze fără a avea un NAICS formal. De asemenea, multe centre regionale au scopuri geografice largi, unele cuprinzând state întregi. Astăzi, în depunerea formularului I-924 de depuneri, USCIS limitează centrele regionale la scopurile geografice care au un neajuns la specificul planului de muncă planificat care creează proiecte și impacturi economice regionale. Prin urmare, fiecare dintre acești factori expuși mai sus sunt critici atunci când se analizează dacă trebuie să cumpărați un centru regional existent, în special unul care a fost desemnat înainte de 2010. Cumpărarea unui centru regional existent, fără a avea coduri NAICS atribuite unor probleme previzibile? Ce se întâmplă dacă noile proiecte planificate apar în regiuni ale unui stat în niciunul dintre proiectele anterioare ale proprietarului centrului regional?

Barierele rutiere pentru a căuta o nouă desemnare de centru regional EB-5 sunt împiedicate de întârzierile de prelucrare îndelungate în curs de judecată EB-5 în curs de derulare, precum și de relocarea planificată a USCIS EB-5 Program Office din California la Washington, DC în timpul în ultimii ani, timpul de procesare a adjudecării pentru aprobarea noilor centre regionale EB-5 a crescut drastic. În octombrie 2010, USCIS a raportat că termenele de procesare pentru desemnarea de noi centre regionale au fost de 5 luni, iar pentru modificarea centrelor regionale existente a fost de 1 lună.[4] Astăzi, timpii de procesare sunt raportați la aproximativ 9 luni pentru cererile inițiale I-924 și 10 luni pentru modificările la centrele regionale existente.[5] Cu toate acestea, multe centre regionale EB-5 și solicitanții pendenți vă vor spune că procesul poate dura peste un an. Prin urmare, este extrem de critică pentru întreprinderile comerciale care doresc să se bazeze pe capital din programul EB-5 pentru proiecte noi, care sunt fie incluse cu o cerere de desemnare ca nou centru regional, fie că fac obiectul unei modificări USCIS, să ia în considerare serios efectul actual Timpurile de procesare estimate pot avea în planurile lor de a obține capital EB-5. Ca atare, este vorba despre acest principiu de ce multe companii care sunt noi în arena EB-5 pot lua în considerare achiziția sau achiziționarea unui centru regional EB-5 existent pentru a accelera capacitatea lor de a strânge fonduri. Dacă un proprietar de afaceri are un proiect care este gata să înceapă operațiunile sau construcțiile, de ce să aștepți peste un an dacă poate începe să strângă capitalul EB-5 mâine?

Centrele regionale sunt limitate atât în domeniul geografic, cât și în domeniul industriei, astfel cum este stabilit de USCIS într-o scrisoare de aprobare a desemnării. Posibilitatea de a evita nevoia de a căuta fie o nouă desemnare a Centrului Regional, fie modificarea de către USCIS este o opțiune foarte atractivă. Controlul propriului centru regional pentru propriul proiect planificat poate reduce costurile la încheierea unui acord de licență cu centrul regional.[6] Dar există și alte motive pentru care ar putea fi plin de dificultăți. Punctele de luat în considerare sunt faptul că multe centre regionale mai vechi au fost aprobate pe scară largă pentru zonele geografice și sectoarele industriale, fără a fi nevoiți să îndeplinească cerințele stricte de astăzi pentru a trimite informații specifice, verificabile pentru proiectele lor. Aceste centre regionale mai vechi, aprobate în mod corespunzător în anii trecuți de USCIS și Serviciul pentru Imigrație și Naturalizare (INS), nu știu cât de recente le pot afecta modificările aduse programului Centrului Regional EB-5 sau dacă USCIS va implementa o nouă politică. Unele centre regionale sunt lăsate să interpreteze corespondența scrisă fără caracter obligatoriu între companiile lor și USCIS. Centrele regionale care sunt desemnate astăzi cu coduri specifice industriei NAICS sunt împărțite în centrele regionale de la doar câțiva ani în urmă, care nu au fost obligate să utilizeze codurile industriei NAICS. În prezent, este un pământ al celor care nu trebuie. Unele proiecte reale nu au fost solicitate pentru a solicita aprobarea prealabilă a USCIS. Cu toate acestea, altele, nou pe piața EB-5 sunt sfătuite să solicite o asemenea aprobare prealabilă de către USCIS prin depunerea unui amendament I-924 sau I-924, împreună cu o solicitare de decizie privind o petiție exemplară I-526 care va respectă pe deplin legislația EB-5, politica și hotărârile judecătorești precedente. Dacă doresc să achiziționeze un centru regional existent, noii proprietari ar trebui să fie atenți în evaluarea dacă proiectele lor planificate vor primi un control sporit de către USCIS.

În termeni legali generali, achiziționarea unei afaceri existente, aflate în derulare, poate avea o serie de obligații și obligații pentru un cumpărător. Achiziționarea sau încorporarea unei activități comerciale sau formarea unei noi entități comerciale și achiziționarea activelor unei afaceri nu poate însemna că noua companie poate scăpa de toate datoriile preexistente. În comparație, cei care doresc să achiziționeze un centru regional existent, care este o entitate corporativă care poate lua o serie de forme diferite autorizate de guvernul de stat (de exemplu, corporații, societăți cu răspundere limitată sau SRL-uri, sau alte tipuri de parteneriat), ar trebui să se consulte cu o persoană calificată avocatul dreptului juridic al afacerilor comerciale și al valorilor mobiliare din SUA licențiat în statul în care vor achiziționa compania. În cadrul fiecărui centru regional, ofertele de valori mobiliare din SUA (care de obicei caută o scutire de la SEC și / sau înregistrarea de stat Blue Sky) sunt comercializate și vândute investitorilor străini și, astfel, centrul regional sau proprietarul proiectului poate fi emitent în conformitate cu regulile SEC .[7] Din punct de vedere al imigrației, există, de asemenea, o serie de riscuri și pasive, precum și recompense, care pot fi obținute din achiziționarea unui centru regional EB-5 existent - chiar dacă anumite datorii comerciale nu se transferă pe o corporație, tranzacțională, sau baza legii valorilor mobiliare. De exemplu, multe centre regionale EB-5 vor servi drept partener general la parteneriate limitate care primesc interese de capital din proiecte EB-5 sau pot oferi împrumuturi pentru fiecare EB-5, care pot dura fiecare cinci ani sau mai mult pentru a distribui și returna capitalul complet (dacă este disponibil ) investitorilor străini EB-5. Chiar dacă proprietarii anteriori ai unui centru regional nu au fost partenerul general (sau managerul în contextul LLC), noii cumpărători pot avea în continuare diverse datorii de imigrație, deoarece proprietarii anteriori au licențiat desemnarea USCIS a Centrului Regional pentru întreprinderile neafiliate. În plus, lichidarea și lichidarea oricăror proiecte ale Centrului Regional EB-5 pot deveni complicate, deoarece nu pot returna contribuția de capital a unui investitor decât după ce au trecut cel puțin 5 ani sau cel puțin până la înlăturarea reședinței condiționate a investitorului străin. Prin urmare, dacă cineva dorește să achiziționeze un centru regional EB-5 existent, i se poate cere să asume rolul (sau răspunderea comparabilă) în calitate de partener general al oricăror proiecte EB-5 în derulare. Astfel, prin asumarea unui rol de conducere în supravegherea oricăror proiecte EB-5 preexistente, noilor proprietari ai unui centru regional vor fi sfătuiți să se angajeze într-o contabilitate auditată, revizuirea afacerilor și revizuirea practicilor de marketing din trecut pentru a evalua elemente precum datoriile curente , creanțe de conturi și potențiale încălcări ale valorilor mobiliare din SUA, care pot afecta capacitatea Centrului Regional de a strânge mai mult capital.

Într-o lume perfectă, chiar dacă din punct de vedere financiar sau corporativ, un nou proprietar al Centrului Regional nu menține răspunderea financiară pentru datoriile, obligațiile legale și pericolele financiare ale proprietarilor din trecut ai centrului lor, există totuși riscuri de imigrare bazate pe comportamentul trecut. ale proprietarilor anteriori. USCIS impune cerințe de raportare stricte prin raportul său anual I-924A obligatoriu, care trebuie depus înainte de sfârșitul fiecărui an calendaristic. Formularul I-924A este o creatură nouă a creației, dezvoltată de USCIS în 2010 ca mijloc de a aduce mai multă supraveghere a programului. Așa cum este furnizat de USCIS în instrucțiunile din formular,[8] „Nerespectarea dosarului în timp util ...pentru fiecare anul fiscal în care centrul regional a fost desemnat pentru participarea la Programul [EB-5] va duce la emiterea unei intenții de încetare a participării centrului regional ... ceea ce poate duce la încetarea aprobării și desemnării centrul regional. ”(a adăugat subliniat.) Instrucțiunile continuă să prevadă că USCIS poate încheia un centru regional existent dacă stabilește că centrul nu mai îndeplinește scopul programului EB-5, și anume„ promovarea creșterii economice ... îmbunătățit productivitate regională, crearea de locuri de muncă și creșterea investițiilor interne de capital. ”După cum prevede USCIS, poate solicita centrelor regionale să raporteze cu privire la respectarea legislației și politicilor EB-5 pe baza„ cumulativ ... acoperind o succesiune din anii fiscali ... "[9] (Subliniază accentul.) Aceasta înseamnă că noii proprietari ai unui centru regional vor trebui să se asigure că orice întreprindere comercială asociată centrului lor ca „vehicul pentru investiții în alte entități comerciale care au sau vor crea sau vor menține locuri de muncă în scopuri EB-5” să poată identifica și documenta crearea sau întreținerea directă / indirectă a locurilor de muncă conectate la fiecare afacere de creare a locurilor de muncă EB-5, precum și câți investitori au fost aprobați, refuzați sau revocați vize EB-5.[10] USCIS poate solicita chiar înregistrări originale, astfel încât proprietarii anteriori ai unui centru regional trebuie să le furnizeze cumpărătorului. Achizitorii potențiali ai unui centru regional ar trebui să li se acorde acces la toate aceste materiale înainte de finalizarea vânzării, care include dovada locurilor de muncă directe create, cheltuielile plătite de proiectul EB-5 al centrului și alte aspecte definite în EB precedent. -5 înregistrări. Mai mult, dacă un centru regional a rămas lat de prea mult timp, ar putea fi posibil ca USCIS să poată revoca o desemnare, deoarece centrul regional nu mai îndeplinește obiectivul programului de centru regional EB-5, provocând un impact economic regional, așa cum este definit de lege.

În concluzie, achiziția unui centru regional EB-5 existent este complexă. Clauzele de despăgubire nu pot fi cea mai bună protecție. Astăzi, centrele regionale EB-5 sunt implicate în tranzacții cu risc care implică nu doar consecințe grave ale imigrării, dar și alte domenii ale dreptului federal, dreptului de stat, afacerilor, financiare și a valorilor mobiliare americane. Pe lângă faptul că un avocat EB-5 de imigrare efectuează o revizuire a întreprinderii, va fi necesar un avocat tranzacțional și de valori mobiliare. Pentru centrele regionale aflate în stare latentă și care nu au avut niciodată nicio activitate, riscurile pot fi scăzute (dacă USCIS nu revocă desemnările lor înainte de depunerea proiectelor viitoare pentru investitori), iar recompensele vor fi mari dacă proiectele noi pot accelera prin timpul de procesare din ce în ce mai întârziat pentru noi centre și modificări. Cu toate acestea, nivelul adăugat al conformității în curs (poate ani de zile) în ceea ce privește obligațiile preexistente EB-5 legate de proprietarii Centrului Regional trecut, poate face mai bine să încercați să căutați o nouă denumire cu USCIS. Până când nu sunt disponibile mai multe orientări din partea USCIS sau a jurisprudenței, achiziția unui centru regional existent va atrage atenția cu atenție.

[1] A se vedea USCIS EB-5 Statistics, publicat pe 23 iulie 2012 de www.uscis.gov (disponibil la http://goo.gl/pZB8a).

[2] Vedea http://www.uscis.gov/eb-5centers.

[3] Id-ul. Pe baza numărului de încasări din 2010, pot exista aproximativ 219 de cereri de centre regionale pentru desemnarea inițială sau modificări care nu au primit o decizie finală. Cu toate acestea, unii s-ar putea să fi fost retrași, dar statisticile arată că poate exista un număr semnificativ de pilitura restante în conducta USCIS. Începând cu 2010, au existat 593 de chitanțe de tip I-924; 231 aprobări; 143 refuzuri; și ceea ce pare să fie agățat în balanță.

[4] Consultați notele de întâlnire ale părților interesate ale USCIS, publicate de www.uscis.gov (disponibil la http://goo.gl/V1NVI).

[5] Consultați notele de întâlnire ale părților interesate ale USCIS, publicate de www.uscis.gov (disponibil la http://goo.gl/TRSkc), publicat pe 14 octombrie 2010.

[6] Dacă un centru regional a fost aprobat cu industria (domeniile) necesară și zona geografică în care va fi amplasat un proiect, licențierea sau "închirierea" unui centru regional poate presupune o combinație a următoarelor elemente: (1) plata unei taxe de înscriere pentru înregistrarea un proiect autorizat al unui centru regional existent; (2) plata unei părți din comisionul de administrare, subscriere sau sindicalizare primită de la fiecare investitor; și (3) plata unui procent din valoarea totală a capitalului EB-5 acumulat prin intermediul centrului regional.

[7] Pentru mai multe informații, este recomandat să consultați un avocat calificat în domeniul valorilor mobiliare din SUA, cu experiență în probleme EB-5, înainte de a lua în considerare achiziția unui centru regional EB-5.

[8] Vedea http://www.uscis.gov/i-924a, ultima vizionată la 1 mai 2013.

[9] Vedea www.uscis.gov (disponibil la http://goo.gl/ZgNmr), publicat pe 6 decembrie 2011.

[10] Vezi formularul I-924, http://www.uscis.gov/i-924, ultima vizionată la 1 mai 2013.