Veröffentlicht am 5. Mai 2013.

Heutzutage interessieren sich mehr Unternehmensentwickler für die EB-5 Visum, das von den Nachrichtenmedien als möglicherweise kostengünstigeres Mittel zur Beschaffung von Finanzkapital für gewerbliche Unternehmen eingestuft wurde. Der Wettlauf um EB-5-Kapital ist in vollem Gange, da viele Wettbewerber nach Belohnungen suchen, die inhärenten Risiken jedoch nicht vollständig verstehen. Es gibt ein paar verschiedene Optionen für Unternehmen Eintritt in die EB-5-Arena, zum Beispiel durch das Angebot direkter, nicht regionaler, gebündelter Investitionen; Abschluss einer Dachlizenzvereinbarung mit einem bestehenden regionalen Zentrum; oder ein neues regionales Zentrum bilden. Dieser Artikel beschreibt die Risiken und Chancen für diejenigen, die den begehrten Titel als EB-5 Regional Center durch den Kauf eines bestehenden.

Das vor über 20 Jahren ins Leben gerufene Immigrant Investor Pilot Program, auch bekannt als EB-5 Regional Center Program, hat erst vor kurzem ein exponentielles Wachstum der Zahl der Handelsunternehmen verzeichnet, die von der US-Staatsbürgerschaft als „Regional Center“ zugelassen wurden und Einwanderungsdienste (USCIS).[1] Im Jahr 2007 gab es 11 bestehende Regionalzentren im Jahr 2007; heute sind es dagegen 292.[2] Im nächsten Jahr könnte sich diese Zahl erneut um unerwartete Beträge erhöhen.[3] Vielleicht hat sich aufgrund dieser Nachfrage in den letzten Jahren die Art und Weise, wie USCIS die EB-5-Regionalzentren auf dem EB-5-Markt reguliert hat, drastisch verändert. Um dem Prozess mehr Formalität zu verleihen, hat USCIS im August 2010 ein neues Antragsverfahren eingeführt, für das neue Formulare mit den Namen I-924 und I-924A erforderlich sind. Jedes Formular muss verwendet werden, um die erstmalige Benennung eines EB-5-Regionalzentrums zu beantragen, und für zugelassene Regionalzentren, die jedes Kalenderjahr verwenden müssen, um USCIS ihre Geschäftstätigkeit zu melden. Mit der Kraft des Gesetzes hat das Antragsverfahren viele der Ziele des ursprünglich im Jahr 1992 verabschiedeten Pilotprogramms sowie die Einführung neuer Regeln, die nicht in den ordnungsgemäß erlassenen Vorschriften festgelegt sind, erweitert. Das neue Antragsverfahren sah beispielsweise vor, dass in jedem Antrag auf Benennung speziell die NAICS-Codes (North American Industry Classification System) angegeben werden müssen, die für die gewünschten Projekte relevant sind. Dies war zuvor weder der Fall noch in den Gesetzen oder Vorschriften enthalten, und viele regionale Zentren konnten Bezeichnungen ohne eine bestimmte NAICS-Codebezeichnung erhalten. Viele regionale Zentren existieren und funktionieren weiterhin ohne formelle NAICS. Darüber hinaus haben viele regionale Zentren große geografische Bereiche, von denen einige ganze Bundesstaaten umfassen. Mit der Einreichung der Form I-924-Einreichungen beschränkt USCIS die regionalen Zentren heute auf geografische Bereiche, die einen Zusammenhang mit den spezifischen geplanten Projekten zur Schaffung von Arbeitsplätzen und den regionalen wirtschaftlichen Auswirkungen haben. Daher ist jeder dieser oben genannten Faktoren entscheidend, wenn überlegt wird, ob ein bestehendes regionales Zentrum erworben werden soll, insbesondere eines, das vor 2010 benannt wurde. Wird der Kauf eines bestehenden regionalen Zentrums ohne ihm zugewiesene NAICS-Codes vorhersehbare Probleme verursachen? Was ist, wenn die neuen geplanten Projekte in Regionen eines Staates stattfinden, die nicht in der Nähe eines der Projekte des früheren Eigentümers des regionalen Zentrums liegen?

Die Hindernisse für die Suche nach einem neuen EB-5-Regionalzentrum werden durch die langen Verzögerungen bei der Bearbeitung der derzeit anhängigen EB-5-Entscheidungen sowie durch den geplanten Umzug des EB-5-Programmbüros der USCIS von Kalifornien nach Washington, DC, im Laufe des Jahres getrübt In den letzten Jahren hat sich die Bearbeitungszeit für die Genehmigung neuer EB-5-Regionalzentren drastisch erhöht. Im Oktober 2010 meldete die USCIS, dass die Bearbeitungszeit für die Ausweisung neuer Regionalzentren 5 Monate und für die Änderung bestehender Regionalzentren 1 Monat betrug.[4] Heute werden die Bearbeitungszeiten für die ersten I-924-Anträge auf 9 Monate und für Änderungen bestehender regionaler Zentren auf 10 Monate geschätzt.[5] Viele EB-5-Regionalzentren und anstehende Antragsteller werden Ihnen jedoch mitteilen, dass der Prozess über ein Jahr dauern kann. Daher ist es für Handelsunternehmen, die sich bei neuen Projekten, die entweder mit einem Antrag auf Ausweisung als neues Regionalzentrum oder vorbehaltlich einer USCIS-Änderung eingereicht werden, auf Kapital aus dem EB-5-Programm stützen möchten, äußerst wichtig, die aktuellen Auswirkungen ernsthaft zu prüfen Geschätzte Bearbeitungszeiten können ihre Pläne zur Beschaffung von EB-5-Kapital beinhalten. Insofern ist es dieses Prinzip bedenklich, warum viele Unternehmen, die neu in der EB-5-Arena sind, erwägen könnten, ein bestehendes EB-5-Regionalzentrum zu erwerben oder zu kaufen, um ihre Fähigkeit zur Mittelbeschaffung zu beschleunigen. Wenn ein Unternehmer ein Projekt hat, das betriebs- oder baubereit ist, warum über ein Jahr warten, wenn er morgen mit der Beschaffung von EB-5-Kapital beginnen kann?

Regionale Zentren sind sowohl in ihrem geografischen als auch in ihrem branchenspezifischen Geltungsbereich begrenzt, wie dies von USCIS in einem Genehmigungsschreiben für die Benennung festgelegt wird. Es ist eine sehr attraktive Option, zu vermeiden, dass ein neues Regionalzentrum oder eine Änderung durch die USCIS beantragt werden muss. Durch die Steuerung Ihres eigenen Regionalzentrums für Ihr eigenes geplantes Projekt können die Kosten für den Abschluss einer Lizenzvereinbarung mit dem Regionalzentrum gesenkt werden.[6] Es gibt aber auch andere Gründe, warum es mit Schwierigkeiten behaftet sein könnte. Zu berücksichtigen ist, dass viele ältere regionale Zentren für geografische Gebiete und Industriesektoren weitgehend zugelassen wurden, ohne dass die heutigen strengen Anforderungen erfüllt werden müssen, um spezifische, überprüfbare Quelleninformationen für ihre Projekte einzureichen. Diese älteren regionalen Zentren, die in den vergangenen Jahren von USCIS und dem alten Einwanderungs- und Einbürgerungsdienst (INS) ordnungsgemäß genehmigt wurden, wissen nicht, wie sich die jüngsten Änderungen am Programm des EB-5-Regionalzentrums auf sie auswirken können oder ob USCIS neue Richtlinien umsetzen wird. Einige regionale Zentren müssen unverbindliche schriftliche Korrespondenz zwischen ihren Unternehmen und der USCIS interpretieren. Regionale Zentren, die heute mit spezifischen NAICS-Branchencodes gekennzeichnet sind, werden auf die regionalen Zentren von vor wenigen Jahren aufgeteilt, die keine NAICS-Branchencodes verwenden mussten. Es ist derzeit ein Land der Hab und Guts. Für einige tatsächliche Projekte war keine Vorabgenehmigung durch USCIS erforderlich. Wieder anderen, die neu auf dem EB-5-Markt sind, wird empfohlen, eine solche Vorabgenehmigung durch USCIS durch Einreichung eines I-924- oder I-924-Änderungsantrags sowie durch die Bitte um Entscheidung über eine beispielhafte I-526-Petition zu beantragen die Gesetze, Richtlinien und Präzedenzfallentscheidungen von EB-5 vollständig einhalten. Wenn Sie ein bestehendes Regionalzentrum erwerben möchten, sollten die neuen Eigentümer vorsichtig prüfen, ob ihre geplanten Projekte von USCIS eingehender geprüft werden.

Allgemein kann der Kauf eines bestehenden, laufenden Geschäfts mit einer Vielzahl von Verbindlichkeiten und Verpflichtungen für einen Käufer verbunden sein. Der Kauf oder die Eingliederung eines Unternehmens oder die Gründung einer neuen Geschäftseinheit und der Erwerb der Vermögenswerte eines Unternehmens bedeuten möglicherweise nicht, dass das neue Unternehmen allen bereits bestehenden Verbindlichkeiten entgehen kann. Im Vergleich dazu sollten diejenigen, die ein bestehendes regionales Zentrum erwerben möchten, bei dem es sich um eine Körperschaft handeln kann, die eine Reihe von staatlich zugelassenen Formen annehmen kann (z. B. Körperschaften, Gesellschaften mit beschränkter Haftung oder GmbHs oder andere Arten von Personengesellschaften), sich an einen qualifizierten Berater wenden Wirtschaftsrecht und US-amerikanischer Rechtsanwalt, der in dem Staat zugelassen ist, in dem er das Unternehmen erwerben wird. In jedem regionalen Zentrum werden US-amerikanische Wertpapierangebote (für die in der Regel eine Ausnahme von der SEC- und / oder der staatlichen Blue Sky-Registrierung beantragt wird) getätigt, vermarktet und an ausländische Investoren verkauft. Aus diesem Grund kann das regionale Zentrum oder der Projektinhaber gemäß den SEC-Vorschriften ein Emittent sein .[7] Unter dem Gesichtspunkt der Einwanderung gibt es auch eine Reihe von Risiken und Verbindlichkeiten sowie Chancen, die sich aus dem Kauf eines bestehenden EB-5-Regionalzentrums ergeben können - selbst wenn bestimmte Geschäftsverbindlichkeiten nicht auf ein Unternehmen, eine Transaktion oder eine Transaktion übertragen werden. oder wertpapierrechtliche Grundlage. Beispielsweise werden viele EB-5-Regionalzentren als Komplementär für Kommanditgesellschaften fungieren, die Beteiligungen von EB-5-Projekten erhalten oder Kredite an EB-5-Projekte vergeben, deren vollständige Verteilung und Rückgabe von Kapital (falls verfügbar) jeweils fünf Jahre oder länger dauern kann ) an ausländische EB-5-Investoren. Selbst wenn die Vorbesitzer eines Regionalzentrums nicht die Komplementärin (oder der Manager im LLC-Kontext) waren, können die neuen Käufer dennoch verschiedene Einwanderungsverpflichtungen haben, da die Vorbesitzer die USCIS-Bezeichnung des Regionalzentrums an nicht verbundene Unternehmen lizenziert haben. Darüber hinaus kann die Abwicklung und Liquidation von EB-5 Regional Center-Projekten kompliziert werden, da sie die Kapitaleinlage eines Investors erst nach Ablauf von mindestens 5 Jahren oder zumindest bis zur Aufhebung des bedingten Wohnsitzes des ausländischen Investors zurückzahlen können. Wenn jemand ein bestehendes EB-5-Regionalzentrum erwerben möchte, muss er möglicherweise die Rolle (oder vergleichbare Haftung) als Komplementärin laufender EB-5-Projekte übernehmen. Durch die Übernahme einer Managementrolle bei der Überwachung bereits bestehender EB-5-Projekte wird neuen Eigentümern eines Regionalzentrums empfohlen, eine geprüfte Buchführung, Geschäftsüberprüfung und Überprüfung früherer Marketingpraktiken durchzuführen, um beispielsweise kurzfristige Verbindlichkeiten zu bewerten , Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und potenzielle Verstöße gegen US-Wertpapiere, die sich auf die Fähigkeit des Regional Centers auswirken können, mehr Kapital zu beschaffen.

In einer perfekten Welt bestehen auch aus finanzieller oder unternehmerischer Sicht, wenn ein neuer Eigentümer eines regionalen Zentrums keine finanzielle Haftung für die Schulden, rechtlichen Verbindlichkeiten und finanziellen Gefahren der früheren Eigentümer seines Zentrums übernimmt, Einwanderungsrisiken, die auf dem Verhalten der Vergangenheit beruhen von Vorbesitzern. Die USCIS schreibt strenge Berichtspflichten über ihren obligatorischen I-924A-Jahresbericht vor, der vor dem Ende eines jeden Kalenderjahres eingereicht werden muss. Das Formular I-924A ist eine neue Kreatur der Schöpfung, die 2010 von USCIS entwickelt wurde, um mehr Kontrolle über das Programm zu erlangen. Wie von USCIS in seinen Anweisungen zum Formular angegeben,[8] „Nicht fristgerechte Einreichung…für jedes Das Geschäftsjahr, in dem das regionale Zentrum für die Teilnahme am [EB-5] -Programm bestimmt wurde, wird zu der Absicht führen, die Teilnahme des regionalen Zentrums zu beenden. Dies kann letztendlich zur Beendigung der Genehmigung und Benennung von führen das regionale Zentrum. “(Hervorhebung hinzugefügt.) Die Anweisungen sehen weiterhin vor, dass die USCIS ein bestehendes regionales Zentrum kündigen kann, wenn sie feststellt, dass das Zentrum nicht mehr dem Zweck des EB-5-Programms dient, nämlich„ Förderung des Wirtschaftswachstums… verbessert regionale Produktivität, Schaffung von Arbeitsplätzen und höhere inländische Kapitalinvestitionen. “Gemäß USCIS müssen Regionalzentren möglicherweise„ kumulativ “über die Einhaltung der EB-5-Gesetze und -Politiken Bericht erstatten. eine Nachfolge abdecken der Geschäftsjahre…. ”[9] (Hervorhebung hinzugefügt.) Dies bedeutet, dass neue Eigentümer eines Regionalzentrums sicherstellen müssen, dass jedes Handelsunternehmen, das mit ihrem Zentrum verbunden ist, als „Mittel für Investitionen in andere Unternehmen, die Arbeitsplätze für EB-5-Zwecke schaffen oder erhalten“ gilt. Sie müssen in der Lage sein, die direkte / indirekte Schaffung oder Aufrechterhaltung von Arbeitsplätzen zu identifizieren und zu dokumentieren, die mit jedem EB-5-Unternehmen zur Schaffung von Arbeitsplätzen verbunden sind, sowie die Anzahl der Investoren, denen EB-5-Visa genehmigt, verweigert oder widerrufen wurden.[10] USCIS kann sogar nach Originalunterlagen fragen. Daher müssen Vorbesitzer eines Regionalzentrums diese einem Käufer zur Verfügung stellen. Potenziellen Käufern eines Regionalzentrums sollte vor Abschluss des Verkaufs Zugang zu all diesen Materialien gewährt werden. Dies umfasst den Nachweis der geschaffenen direkten Arbeitsplätze, der durch das EB-5-Projekt des Zentrums getätigten Ausgaben und anderer im vorherigen EB definierter Aspekte -5 Anmeldungen. Wenn ein regionales Zentrum zu lange inaktiv war, könnte die USCIS möglicherweise eine Benennung widerrufen, da das regionale Zentrum das Ziel des EB-5-Programms für regionale Zentren nicht mehr erfüllt, indem es regionale wirtschaftliche Auswirkungen im Sinne von verursacht Gesetz.

Zusammenfassend ist der Kauf eines bestehenden EB-5-Regionalzentrums komplex. Freistellungsklauseln sind möglicherweise nicht der beste Schutz. Heute sind EB-5 Regional Centers an Risikotransaktionen beteiligt, die nicht nur schwerwiegende Einwanderungsfolgen mit sich bringen, sondern auch andere Bereiche des Bundesrechts, des Landesrechts, des Wirtschafts-, Finanz- und US-Wertpapierrechts betreffen. Zusätzlich zur Überprüfung des Unternehmens durch einen EB-5-Immigrationsanwalt ist ein Transaktions- und Wertpapieranwalt für Unternehmen erforderlich. In Regionalzentren, die inaktiv sind und noch nie aktiv waren, können die Risiken gering sein (wenn USCIS ihre Benennungen nicht widerruft, bevor zukünftige Investorenprojekte eingereicht werden), und die Belohnungen sind hoch, wenn neue Projekte durch die beschleunigt werden können Zunehmend verzögerte Bearbeitungszeit für neue Zentren und Ergänzungen. Die Tatsache, dass die bereits bestehenden EB-5-Verpflichtungen in Bezug auf frühere Eigentümer des Regionalzentrums möglicherweise seit Jahren eingehalten werden, könnte es jedoch besser machen, eine neue Bezeichnung bei der USCIS zu beantragen. Bis weitere Hinweise aus der USCIS oder der Rechtsprechung vorliegen, muss der Erwerb eines bestehenden Regionalzentrums sorgfältig abgewogen werden.

[1] Siehe USCIS EB-5 Statistics, veröffentlicht am 23. Juli 2012 von www.uscis.gov (verfügbar um http://goo.gl/pZB8a).

[2] Sehen http://www.uscis.gov/eb-5centers.

[3] Ich würde. Basierend auf der Anzahl der Einnahmen seit 2010 können geschätzte 219 Anträge von regionalen Zentren auf Erstbenennung oder Änderung vorliegen, für die noch keine endgültige Entscheidung vorliegt. Möglicherweise wurden einige zurückgezogen, aber die Statistiken zeigen, dass möglicherweise eine erhebliche Anzahl von ausstehenden Anmeldungen in der USCIS-Pipeline vorliegt. Seit 2010 gab es 593 Form-I-924-Quittungen. 231 Zulassungen; 143 Ablehnungen; und was anscheinend in der Schwebe liegt.

[4] Siehe USCIS Stakeholder Meeting Notes, veröffentlicht von www.uscis.gov (verfügbar um http://goo.gl/V1NVI).

[5] Siehe USCIS Stakeholder Meeting Notes, veröffentlicht von www.uscis.gov (verfügbar um http://goo.gl/TRSkc), veröffentlicht am 14. Oktober 2010.

[6] Wenn ein regionales Zentrum mit der (den) erforderlichen Branche (n) und dem geografischen Gebiet, in dem sich ein Projekt befindet, genehmigt wurde, kann die Lizenzierung oder „Anmietung“ eines regionalen Zentrums eine Kombination aus Folgendem beinhalten: (1) Zahlung einer Anmeldegebühr für die Registrierung als ein autorisiertes Projekt eines bestehenden regionalen Zentrums; (2) Zahlung eines Teils der von jedem Anleger erhaltenen Verwaltungskosten, Zeichnungs- oder Syndizierungsgebühren; und (3) Zahlung eines Prozentsatzes des Gesamtbetrags des EB-5-Kapitals, das über das regionale Zentrum aufgebracht wurde.

[7] Es wird dringend empfohlen, dass Sie sich an einen qualifizierten Anwalt des US-amerikanischen Wertpapierrechts mit Erfahrung in EB-5-Angelegenheiten wenden, bevor ein Kauf eines EB-5-Regionalzentrums in Betracht gezogen wird.

[8] Sehen http://www.uscis.gov/i-924a, zuletzt gesehen am 1. Mai 2013.

[9] Sehen www.uscis.gov (verfügbar um http://goo.gl/ZgNmr), veröffentlicht am 6. Dezember 2011.

[10] Siehe Formular I-924, http://www.uscis.gov/i-924, zuletzt gesehen am 1. Mai 2013.