发表于2013年5月5日。

如今，越来越多的业务开发人员对 EB-5签证，据新闻媒体报道，这是为商业企业获取金融资本的一种较便宜的手段。争夺EB-5资金的竞赛正在进行中，许多竞争对手都在寻求回报，但并未完全理解其固有风险。有几种不同的选择 商业 进入EB-5领域，例如通过提供直接的非区域中心集合投资；与现有的区域中心签订总体许可协议；或组建新的区域中心。本文旨在描述那些寻求获得高度期望的头衔的人的风险和回报。 EB-5区域中心 通过购买现有的。

创建于20年前的“移民投资者试点计划”（又称为EB-5区域中心计划），直到最近才开始经历被美国公民身份认可为“区域中心”的商业企业数量呈指数级增长的情况。和移民服务局（USCIS）。[1] 2007年，2007年现有11个区域中心。相比之下，今天有292个。[2] 明年，这个数字可能会再次以意外的数量增加。[3] 也许是由于这种需求的结果，仅在最近几年中，美国移民局在EB-5市场中对EB-5区域中心进行监管的方式已发生了彻底的转变。为了使流程更加正式，2010年8月，美国公民及移民服务局（USCIS）引入了新的申请流程，该流程需要一套称为I-924和I-924A的新表格。必须使用每种表格来请求对EB-5区域中心的初始指定，并要求批准的区域中心在每个日历年使用该表，以便向USCIS报告其业务活动。利用法律的力量，申请程序扩大了最初由1992年通过的试点计划确立的目标的许多目标，并且引入了适当颁布的法规未指定的新规则。例如，新的申请流程要求每个指定请求都特别声明与所需项目相关的北美行业分类系统（NAICS）代码。以前不是这种情况，也没有包含在法律或法规中，而且许多区域中心都可以在没有特定的NAICS代码指定的情况下获得指定。许多区域中心在没有正式的NAICS的情况下继续存在和运作。同样，许多区域中心的地域范围很广，有些涵盖了整个州。如今，在提交I-924表格文件时，美国公民及移民服务局将地区中心限制在地理范围内，这与特定的计划就业创造项目和地区经济影响息息相关。因此，在考虑是否购买现有的区域中心，尤其是在2010年之前指定的区域中心时，上述提出的每个因素都是至关重要的。购买没有归因于该区域中心的任何NAICS代码的现有区域中心是否会引起任何可预见的问题？如果新的计划项目发生在某个州的地区，而该州的地区与先前的地区中心所有者的任何项目都相距甚远？

当前正在进行的EB-5裁决的长期处理延误以及计划将移民局EB-5计划办公室从加利福尼亚迁至华盛顿特区的因素，掩盖了寻求新的EB-5区域中心的道路障碍。最近几年，批准新的EB-5区域中心的裁决处理时间大大增加了。 2010年10月，美国移民局报告称，指定新的地区中心的处理时间为5个月，而修改现有地区中心的处理时间为1个月。[4] 如今，据报道，最初的I-924申请的处理时间估计为9个月，对现有区域中心的修订则为10个月。[5] 然而，许多EB-5区域中心和待批申请人会告诉您该过程可能需要一年多的时间。因此，对于寻求依靠EB-5计划中的资金进行新项目的商业企业来说，至关重要的是认真考虑当前的影响，这些新项目要么包含在指定为新区域中心的请求中，要么受USCIS修正案的影响。估计处理时间可能会在其计划中获得EB-5资金。因此，这个原则关注的是为什么许多在EB-5领域中崭露头角的公司可能会考虑收购或购买现有的EB-5区域中心以加快其筹集资金的能力。如果企业主的项目准备开始运营或建设，为什么明天要等一年才能开始募集EB-5资金呢？

根据USCIS在指定批准书中确定的，区域中心在地理和行业范围上都受到限制。能够避免寻求新的地区中心指定或USCIS的修订是非常有吸引力的选择。为自己计划的项目控制自己的区域中心可能会减少与区域中心签订许可协议的成本。[6] 但是还有其他原因可能使它充满困难。需要考虑的要点是，许多较早的区域中心已被广泛批准用于地理区域和工业领域，而不必经过当今的严格要求，即可为其项目提交可验证的特定来源信息。这些较旧的地区中心，在过去几年中已获得USCIS和旧有的移民与归化服务（INS）的适当批准，不知道EB-5地区中心计划的最新变化会对他们产生什么影响，或者不知道USCIS是否会实施新政策。一些地区中心只能解释其公司与USCIS之间的无约束力书面函件。今天指定有特定NAICS行业代码的区域中心在几年前被划分为区域中心，而这些区域中心不需要使用NAICS行业代码。目前，这是拥有和没有的土地。不需要进行某些实际项目来获得USCIS的预先批准。还建议其他对EB-5市场不熟悉的人士通过提交I-924或I-924修正案以及要求就I-526示例申请做出决定的请求，寻求USCIS的此类预先批准。完全遵守EB-5法律，政策和法院的判决。如果要购买现有的区域中心，新业主应谨慎评估其计划中的项目是否会受到美国移民局的严格审查。

按照一般法律条款，购买现有的，正在进行的业务可能会给购买者带来许多债务和义务。购买或合并进行中的业务，或组建新的业务实体并获取业务资产可能并不意味着新公司可以摆脱所有先前存在的负债。相比之下，那些寻求购买现有区域中心的人，应该是可能采用许多不同的州政府授权形式（例如公司，有限责任公司或有限责任公司或其他合伙类型）的公司实体，应咨询合格的商业法和美国证券法律师在他们将购买公司所在州获得许可。在每个区域中心内，都会进行美国证券的发行（通常寻求豁免SEC和/或State Blue Sky的注册），并将其出售给外国投资者，因此，根据SEC规则，区域中心或项目所有者可能是发行人。[7] 从移民的角度来看，购买某些现有的EB-5区域中心可能会带来许多风险和责任以及报酬，即使某些业务责任不会通过公司，交易，或证券法依据。例如，许多EB-5区域中心将作为有限合伙企业的普通合伙人，这些有限合伙企业从EB-5项目获得股权或向EB-5项目提供贷款，每个项目可能需要五年或更长时间才能完全分配和返还资金（如果可用） ）给外国EB-5投资者。即使区域中心的先前所有者不是普通合伙人（或LLC的经理），新购买者仍可能承担各种移民责任，因为先前的所有者将区域中心的USCIS许可授予了非关联企业。此外，任何EB-5区域中心项目的清算和清算都会变得很复杂，因为它们至少要经过5年，或者至少要等到外国投资者的有条件居住被移走后才能归还投资者的出资。因此，如果有人希望购买现有的EB-5区域中心，则可能需要他们作为任何正在进行的EB-5项目的普通合伙人（或类似责任）。因此，通过在监督任何先前存在的EB-5项目中担任管理角色，将建议区域中心的新所有者进行审计的会计，业务审查以及对过去营销实践的审查，以便评估诸如流动负债之类的项目。 ，应收帐款以及可能影响区域中心能力的潜在美国证券违规行为，将筹集更多资金。

在一个理想的世界中，即使从财务或公司角度来看，新的区域中心所有者不对其中心前所有者的债务，法律责任和财务风险承担财务责任，但基于过去的行为仍然存在移民风险以前的所有者。美国公民及移民服务局（USCIS）通过其强制性I-924A年度报告提出了严格的报告要求，该报告必须在每个日历年末之前提交。 I-924A表格是美国移民局（USCIS）在2010年开发的一种新颖的创造物，旨在为该计划带来更多监督。根据美国移民局在表格说明中提供的信息，[8] “未能及时归档...每个 区域中心被指定参加[EB-5]计划的财政年度将导致发布终止区域中心参与的意图......这可能最终导致终止批准和指定区域中心。“（重点补充说明。）指示继续提供USCIS可以终止现有区域中心，如果它确定该中心不再符合EB-5计划的目的，即”促进经济增长......改进区域生产率，创造就业机会和增加国内资本投资。“根据移民局的规定，可能要求区域中心在”累积基础上“报告其遵守EB-5法律和政策的情况...... 涵盖继承 财政年度......“[9] （强调补充。）这意味着区域中心的新所有者需要确保与其中心相关的任何商业企业作为“投资于其他商业实体的工具，这些商业实体已经或将要为EB-5目的创造或维持工作”能够识别和记录与每个EB-5创造业务相关的直接/间接创造就业机会或维护，以及有多少投资者获得批准，拒绝或撤销EB-5签证。[10] USCIS甚至可能要求提供原始记录，因此区域中心的先前所有者必须向购买者提供。在完成销售之前，应允许区域中心的潜在购买者访问所有这些材料，其中包括创建直接工作的证明，中心EB-5项目支付的支出以及之前EB中定义的其他方面-5档案。此外，如果一个区域中心已经处于休眠状态太长时间，美国公民及移民服务局可能会撤销指定，因为区域中心不再通过产生区域经济影响来实现EB-5区域中心计划的目标。法。

总之，购买现有的EB-5区域中心非常复杂。赔偿条款可能不是最好的保护。今天，EB-5区域中心参与风险交易，不仅涉及严重的移民后果，还涉及联邦法律，州法律，商业，金融和美国证券问题的其他领域。除了让EB-5移民律师对企业进行审查外，还需要公司交易和证券律师。对于处于休眠状态或从未进行过任何活动的区域中心，风险可能较低（如果USCIS在提交未来投资者项目之前未撤销其指定），如果新项目可以加速，则奖励将会很大。新中心和修正案的处理时间日益延迟。然而，与过去的区域中心所有者相关的预先存在的EB-5义务的持续（可能多年）合规水平的增加可能会使尝试寻求USCIS的新名称更好。在获得USCIS或判例法的更多指导之前，需要仔细考虑收购现有的区域中心。

[1] 参见2012年7月23日发布的USCIS EB-5统计数据 www.uscis.gov （可在 http://goo.gl/pZB8a).

[2] 看到 http://www.uscis.gov/eb-5centers.

[3] ID。根据自2010年以来的收据数量，估计可能有219个区域中心申请进行初步指定或修改，但尚未收到最终决定。尽管有些人可能已被撤回，但统计数据显示USCIS管道中可能存在大量未完成的申请。自2010年以来，已有593份I-924表格收据; 231个批准; 143否认;什么似乎是219悬在天平。

[4] 参见由出版的USCIS利益相关者会议记录 www.uscis.gov （可在 http://goo.gl/V1NVI).

[5] 参见由出版的USCIS利益相关者会议记录 www.uscis.gov （可在 http://goo.gl/TRSkc），于2010年10月14日发布。

[6] 如果区域中心已获得项目所在的必要行业和地理区域的批准，则许可或“租赁”区域中心可能需要以下各项的组合：（1）支付注册费用以注册为现有区域中心的授权项目; （2）支付每位投资者收取的部分行政费用，认购费或联合费; （3）支付通过区域中心筹集的EB-5资金总额的百分比。

[7] 要获得进一步的指导，强烈建议您在考虑购买EB-5区域中心之前，咨询具有EB-5事务经验的合格美国证券法律师。

[8] 看到 http://www.uscis.gov/i-924a，最后一次查看日期是2013年5月1日。

[9] 看到 www.uscis.gov （可在 http://goo.gl/ZgNmr），于2011年12月6日发布。

[10] 见表I-924， http://www.uscis.gov/i-924，最后一次查看日期是2013年5月1日。